2017年

银行提高外币存款利率是短期行为 投资者应注意定存期限

2013-11-02 12:32 陕西新闻网 点击次数 :

    对银行和企业来说,外币业务优于人民币业务,但是仍有一定的不确定性,一是企业借外币贷款,面临一定的交易成本,并且人民币对美元汇率也是小幅波动的,仍存在汇率风险;二是人民币贷款利率有一定的弹性,如果银行下调贷款利率,外币贷款的优势更小,并且外币存款利率仍可小幅上调,外币存贷款业务的优势不确定性较大。

  人民币升值的不确定性,使外币贷款的优势更存在很大的不确定性对于借款者来说,只有在人民币对美元升值的条件下,借美元才比较合算,到时候可以获得人民币升值或美元贬值的好处,还款的时候,可以用少量的人民币购买相同数量的美元还款。如果将来人民币对美元汇率保持稳定,则借美元并没有多少优势。由于人民币升值的不确定性,借美元规模不会大幅度上升。此外,随着美元贬值,人民币对美元保持稳定,则人民币对其他非美货币也会贬值,这样借非美货币贷款,还会亏本。如随着美元对欧元贬值,人民币对欧元也贬值,如果你借欧元贷款,还款的成本不是下降,而是上升,因此非美货币的贷款可能会下降。

  人民币的流动性依然充足,不存在资金瓶颈问题在适度宽松货币政策下,央行要保持货币供应量和银行信贷的适度增长,不会采取紧缩措施,一旦市场资金面紧张,央行会通过公开市场业务释放资金,增加市场的流动性,银行之间争得外币存款的局势不会持久,外币贷款对人民币贷款不会造成很大的替代。由于今年前8个月的新增贷款达到8.15万亿元,同比多增5.04万亿元,央行对银行信贷实行微调,控制货币市场资金的投放,但是目前央行控制基础货币的主动性较强,一旦市场资金短缺,深圳新闻资讯 ,央行会增加流动性的投放。

  全球的零利率政策短期内难以改变目前全球经济有复苏的迹象,但是基础仍然不牢固,在经济没有明显复苏前,各国刺激经济的措施不会退出,全球金融市场仍然维持低利率,外币存款利率上升的空间有限。在最近西方国家的央行议息会议上,基本上都维持刺激经济的政策不变,全球利率水平仍然处于低水平,中国的银行体系的外币利率水平也将仍然处于较低的水平,外币存款利率上升不可能成为一种趋势性上调,除非西方国家进入升息通道。

  如果外汇占款继续增加,银行的人民币资金将得到缓解目前中国仍然保持贸易收支的顺差,同时中国经济逐步企稳回升,是最先走出危机的国家之一,对外资的吸引力仍然较强,中国的外汇储备仍然会增加,外汇占款也会上升。随着外汇占款的增加,银行体系的人民币资金流动性会增加,将缓解银行信贷资金不足问题。

  因此,在外部经济形势没有改变的情况下,国内银行提高外币存款利率只是一种短期行为,只是弥补国内银行间外币存款利率的缺口,争得更多的外币存款,对整个的金融市场不会产生很大的影响。目前在人民币升值预期推动下,人们愿意通过外币借款,但是由于人民币升值的不确定性,外币贷款获得收益也存在一定的不确定性。在我国,外币存款规模很小,外汇资金主要是集中在央行,银行可以动用的外币资金规模不大,同时外币贷款的优势并不明显。总之,笔者认为,上调外币存贷款利率并不是经济形势转变的信号,而是一种短期的市场调整行为。

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